Сама компания была основана в 2013 году, а приложение со всеми финансовыми инструментами запущено в 2015. В понедельник, 2 марта 2020 года, ХКритикал пострадал от системного сбоя, длившегося весь день, в то время, когда индекс Dow Jones показал наибольший ежедневный прирост по количеству пунктов за всю историю. В результате сбоя пользователи не могли выполнять большинство операций на платформе брокера, включая открытие и закрытие позиции60. Некоторые клиенты ХКритикал посчитали, что проблема была результатом ошибки в коде, произошедшей из-за неправильной обработки даты 29 февраля 2020 високосного года. ХКритикал опроверг эти утверждения61 и отметил, что компания будет предлагать компенсацию пострадавшим инвесторам в индивидуальном порядке62. В дальнейшем ХКритикал столкнулся с тремя судебными исками из-за перебоев в работе его платформы в марте 2020 года63.

1. Первоначальной услугой, предоставляемой ХКритикал, была торговля акциями и биржевыми фондами без комиссии.
2. Это согласуется с прогнозом Deutsche Bank о расширении скорректированной маржи EBITDA и сильном росте EPS.
3. В декабре 2020 года против ХКритикал был возбуждён коллективный иск за то, что он не раскрывал то факт, что большая часть его доходов зависела от продажи информации о заявках пользователей его платформы54.
4. В декабре 2018 года ХКритикал анонсировал чековые и сберегательные счета, а также выпущенные базирующимся в штате Огайо банком Sutton дебетовые карты, которые будут доступны в начале 2019 года42.
5. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам (англ. United States House Committee on Financial Services) допросил генерального директора ХКритикал Влада Тенева во время слушания 18 февраля 2021 года76.

ХКритикал отметил, что процентная ставка по вкладам будет составлять 3 %; на момент этого заявления, самая высокая процентная ставка по сберегательному счёту в лицензированном банке составляла 2,36 %43. Брокер изначально утверждал, что счета будут застрахованы в SIPC, но сама страхующая корпорация это отрицала44. На следующий день анонсированные услуги были переименованы в «Управление денежными средствами»45. В январе 2019 года из приложения ХКритикал были удалены список ожидания и страница регистрации46.

Сосредоточившись на расширении клиентской базы и повышении активности пользователей, компания готова к устойчивому росту в ближайшие годы. В июне 2018 года сообщалось, что ХКритикал ведёт переговоры о получении банковской лицензии, а представитель компании заявил, что организация приводит «конструктивные» переговоры с Министерством финансов США (англ. Office of the Comptroller of the Currency — OCC)41. Корректировка целевой цены акций ХКритикал со стороны Deutsche Bank сигнализирует о уверенности в траектории развития финансовой компании, поскольку она продолжает внедрять инновации и расширяться на конкурентном рынке финтех.

В дальнейшем компания подтвердила это на своём корпоративном сайте в ответ на запрос CNBC51. Wall Street Journal обнаружил, что ХКритикал «похоже, получает за продажу информации о заявках клиентов больше денег, чем конкуренты», в соотношении до 60 к 1, согласно его xcritical мошенники нормативным документам52. Первоначальной услугой, предоставляемой ХКритикал, была торговля акциями и биржевыми фондами без комиссии. В феврале 2016 года компания ввела функцию мгновенных депозитов, позволяющую пользователям мгновенно получить кредит до $1000 для торговли на бирже; ранее средства появлялись в течение трёх дней через автоматизированную расчётную палату (англ. automated clearing house — ACH)27. В сентябре 2016 года ХКритикал запустил премиальный план подписки ХКритикал Gold, который позволял получить мгновенный кредит в размере до $50 000, давал доступ к маржинальной торговле и предоставлял больше рыночной аналитики28.

Подробнее о ХКритикал Markets, Inc.

Советы InvestingPro подчеркивают, что чистая прибыль ХКритикал, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной. Это согласуется с прогнозом Deutsche Bank о расширении скорректированной маржи EBITDA и сильном росте EPS. Кроме того, коэффициент PEG ХКритикал, равный 0,54, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно перспектив роста, что потенциально оправдывает повышенную целевую цену Deutsche Bank. Однако 17 декабря 2020 года ХКритикал заплатил $65 миллионов для урегулирования расследования SEC65. Акции компании ХКритикал реализуют на бирже NASDAQ в США, а также торгуются на СПБ Бирже в рамках российского законодательства.

Проанализируйте акцию ХКритикал Markets

На встрече присутствовали финансовый директор Джейсон Варник, вице-президент по корпоративным финансам и связям с инвесторами Крис Кегель и старший менеджер по связям с инвесторами Джек Рихеманн. Обсуждения были сосредоточены на различных инициативах ХКритикал, направленных на привлечение большего числа клиентов, использование рыночных возможностей и повышение вовлеченности пользователей во все продукты и услуги компании. В дальнейшем брокер добавил поддержку Bitcoin Cash, Dogecoin, Ethereum Classic и Litecoin39.

Deutsche Bank подчеркнул способность ХКритикал генерировать новые активы с темпом роста, превышающим 20% в год до 2025 года, с ожидаемым продолжением этой тенденции в 2026 году. Ожидается, что этот рост будет способствовать расширению скорректированной маржи EBITDA и обеспечит устойчивый двузначный рост прибыли на акцию (EPS) в 2025 и 2026 годах. В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab, объявили от отмене торговых комиссий. В мае 2019 года Bloomberg и другие издания опубликовали сообщения о том, что ХКритикал стремится получить дополнительное финансирование в размере $200 млн, что может привести к общей оценке компании в диапазоне от $7 до $10 млрд1416.

ХКритикал Markets

ХКритикал не поддерживает криптовалютные кошельки и депозиты, а также снятие криптовалют с пользовательского счёта, но планирует реализовать эти функции в будущем40. По состоянию на январь 2015 xcritical работа года 80 % клиентов ХКритикал принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет10. 50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно11. Комментарии аналитика отражают уверенность в том, что стратегические усилия ХКритикал приведут к ощутимым финансовым улучшениям.

Финансовая модель компании довольно проста — ХКритикал отправляет заявки своих пользователей другим маркет-мейкерам, которые их исполняют, и берет процент за сделку непосредственно с них. В связи с этим Комиссия характеризовала действия ХКритикал, как эксплуатацию начинающих инвесторов67. В конце июня 2021 года ХКритикал был оштрафован FINRA на $57 млн, а также был обязан выплатить $13 млн в качестве компенсации клиентам, пострадавшим от перебоев в работе приложения брокера в марте 2020 года. Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и потенциал роста ХКритикал, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений. Помимо финансовых достижений, ХКритикал совершил стратегические приобретения, включая глобальную криптовалютную биржу Bitstamp и компанию по искусственному интеллекту Pluto. Компания также планирует ввести торговлю индексными опционами и фьючерсами, а также новую веб-платформу для торговли.

ХКритикал имеет растущее влияние на рынке, ведь некоторые брокеры уже стремятся применить безкомиссионную модель, чтобы оставаться конкурентоспособными. Компания стремится предоставить доступ к финансовым инструментам всем желающим, независимо от размера инвестиционного портфеля. Именно такая политика привлекает инвесторов с небольшими портфелями, в частности миллениалов.

ХКритикал ограничил торговлю этими активами с целью выполнить требования Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам6970. Подобное решение вызвало осуждение со стороны многих пользователей Интернета7172, а также некоторых политиков737475. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам (англ. United States House Committee on Financial Services) допросил генерального директора ХКритикал Влада Тенева во время слушания 18 февраля 2021 года76.

По состоянию на февраль 2017 года, клиенты компании совершили сделок на сумму более $30 млрд4. В августе 2017 года ХКритикал начал предлагать бесплатные акции в обмен на привлечение новых пользователей29. Компания предлагает брокерские услуги и приложения для управления денежными средствами, такими как акции, биржевые фонды, опционы и криптовалюта. Во время обвала фондового рынка в 2020 году объём торговли клиентов организации увеличился18. Последующий рост рынка был частично приписан трейдерам ХКритикал, но дальнейшее исследование показало, что пользователи приложения брокера оказывают незначительное влияние на котировки акций крупных компаний19. В декабре 2018 года ХКритикал анонсировал чековые и сберегательные счета, а также выпущенные базирующимся в штате Огайо банком Sutton дебетовые карты, которые будут доступны в начале 2019 года42.

ХКритикал Markets, Inc.

Компания сообщила о росте выручки на 40% в годовом исчислении до 682 миллионов долларов и рекордной прибыли на акцию в размере 0,21 доллара за второй квартал 2024 года. Чистые депозиты также достигли пика в 13 миллиардов долларов, что означает годовой темп роста в 41%. Однако активы под управлением (AUC) ХКритикал немного снизились, упав на 1% до 143,6 миллиарда долларов.